AI 内容第一次站上大屏

AI 剧集正在从手机竖屏走向更大的屏幕。首部 AI 电影《三星堆：未来往事》定档 10 月 23 日，首部 AIGC 长剧《后西游记》10 月 4 日开播当晚，实时收视斩获酷云及欢网同时段省级卫视双网第一，达成酷云六连冠，收视峰值再创新高。两件事叠加，意味着生成式 AI 内容不再只是短视频平台里几十秒的试水，而是开始以电影和长剧的形态进入主流内容体系。过去行业讨论 AI 影视，多半停留在短片、预告和概念片，如今完整作品连续落地，商业化的路径正从技术展示转向可排播、可采购的正式内容产品。

资本端的连锁反应

AI 短剧与漫剧概念在十月被资本市场重新定价。10 月 14 日，AI 短剧、漫剧概念再度爆发，并从传媒、影视行业扩散到游戏行业，截至当日收盘，传媒行业包括新经典、引力传媒、掌阅科技等近 10 股涨停，游戏行业的富春股份、电魂网络涨停，影视行业的慈文传媒涨停。十月以来，龙头股新经典、慈文传媒均连续收获 4 个涨停板，掌阅科技、新华文轩、果麦文化等也多次涨停。资金涌入背后的逻辑，是 AI 内容供给的规模化与可投资性被重新认识，产业链从工具、IP 到播放平台都被纳入叙事。

海外与工具层的同步升温

海外一侧同样给出支撑。字节跳动旗下被称为海外版红果的短剧应用 PineDrama 上线约 9 个月后累计下载量突破 1 亿，日活跃用户约 700 万，成为海外短剧赛道增长最快的应用之一。野村证券报告显示，8 月在中国用户使用时长排名前 50 的 App 中，字节系应用时长份额达 41.8%，其中红果免费短剧贡献主要增量，使用时长同比暴涨 182%，份额从 2% 跃升至 6%，跻身全网第四。工具侧，OpenAI 计划复活已停运半年的视频生成模型 Sora，有消息称正与一家专注电影制作 AI 视频技术的初创公司谈判，拟让其以专业影视工具形式重新进入市场。

升维路径与工业化拐点

机构普遍认为 AI 影视正沿短剧到长剧再到院线电影的路径持续升维。国盛证券指出，AI 技术降低了内容生产对演员、场景及线下拍摄的依赖，使更多创作者和制作团队能够参与短剧生产，带动作品数量快速增长；国泰海通证券表示，本轮 AI 产业化落地前期，应用场景更多集中在 Coding、短剧、漫剧等多模态内容创作；长江证券则判断，AI 影视沿短剧、长剧、院线电影路径持续升维，工业化拐点渐近。从竖屏爽剧到省级卫视长剧，再到定档院线的 AI 电影，内容形态的每一次上探，都在把生成式 AI 从配角推向前台，真正的考验也随之而来：当观众坐进影院或大屏前，对叙事、表演与质感的容忍度会远低于滑动短视频时的随手划过。