三巨头的竞速姿态

平台生态竞争持续升温：腾讯上线微信绿泡泡短剧小程序，主打免费与广告变现，并依托云布局技术；字节打通番茄小说至红果、抖音的内容链条，并以40万元重金激励创作；快手以视频生成模型为核心，配合单剧激励与全民创作季扶持创作者。行业正由流量扩张期步入整合与聚合阶段。

上游：好故事更贵了

上游的IP与剧本环节，优质故事内容供给稀缺，具备强吸引力的网文IP议价权持续抬升。一个具体变化是，番茄小说10月12日发布签约模式调整通知，新作者必须完本才能签约。这一调整有望提升IP侧内容质量，带动后续AI剧剧本供给进一步提质。

中游：承制方少了四成

中游承制环节受冲击最直接。AI大幅降低视频生产门槛，承制单价被快速压缩，活跃承制方数量由1216家缩减至698家，降幅约为42%。产能工具化之后，单纯的承制能力不再是壁垒，能被替代的环节最先被出清。

下游：流量成本翻倍

下游分发变现环节，AI驱动供给过剩，从而推高流量采购成本。2026年行业投流日耗达1.5亿至1.7亿元，流量成本同比上涨100%。供给越多，买量越贵，这条曲线正在挤压所有玩家的利润空间。

破局方向在哪

当前AI短剧面临的主要问题是大量低端供给、以及时长对应的单用户价值量相对较低，这两者又互为因果、构成负向循环。产业正从用户拓展向提升单用户价值迈进，精品化与AI互动剧是较为确定的方向。随着头部模型单片生成时长与画面精度提升，内容还可在付费意愿更强的长剧与电影领域拓展空间。