过去几年，短剧从“小众尝鲜”到“全民追看”，迅速成为传媒行业最炙手可热的赛道之一。无论是广告变现的国内模式，还是付费为主的海外市场，都在快速扩张。

《2025情绪价值系列报告之短剧》指出，短剧行业正呈现“国内流量内卷、海外增量突围、AI驱动变革”的趋势，同时，产业链利润分配与盗版问题也深刻影响着未来格局。

国内外市场分化

国内市场高度集中在头部平台，竞争异常激烈。以红果短剧为代表的独立APP表现亮眼，2025年一季度使用时长同比激增5.5倍，其广告ARPU达29元，甚至超过芒果TV会员ARPU，并接近爱奇艺的水平。

这背后是短剧“短时长+情绪钩子”的特性，使得广告加载率远超长视频，商业化效率突出。但问题也随之而来：字节系流量压制下，独立新APP突围难度加大，长视频平台如芒果超媒只能依靠短剧来稳住存量。

更棘手的是盗版冲击，AI技术降低了搜索和获取盗版剧的门槛，严重影响了付费市场。

相比之下，海外市场环境更友好。短剧ROI普遍在1.5-2.5之间，远高于国内的1.1-1.2。

Reel Short、Drama Box等平台持续增长，其中Reel Short背后的枫叶互动在2024年已实现净利润791万元。

更重要的是，字节旗下Melolo在海外并未形成优势，用户增长乏力。一方面，海外买量依赖Meta流量，中小企业有更公平的竞争环境；另一方面，国内制片方将优质内容留在自有平台，Melolo难以复用片库。

这样一来，海外市场或许会形成由中小企业主导的寡头格局，而不是国内的流量垄断。

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产业链利润重构

2025年，制片方迎来短期利润窗口。大量平台入局短剧，掀起类似2015年长视频“抢内容”的局面。为了争夺独家，平台纷纷提高分账比例，如爱奇艺最高可达70%，优酷单价提升至2.5元/小时，制片方的营销费用也由平台分摊，盈利能力显著增强。

数据显示，2024年点众科技、阅文集团等头部制片方已经通过高热力值短剧占据优势。

但从长远来看，平台仍是最终的掌控者。长视频行业的发展轨迹表明，随着格局稳定，平台会逐渐收回议价权，压缩制片方利润。

如果未来字节系等巨头形成垄断，当前制片方的高利润很可能只是阶段性红利。

AI技术突破

AI正在成为短剧行业的“关键变量”。2025年下半年，AI短剧数量预计大幅增长。

在内容生产端，AI漫剧和AI转绘发展迅速。中文在线的AI漫剧产出占比已从2024年的50%提升至80%，预计2025年可推出300部，其中不少播放量破千万；AI转绘能将真人剧转化为二次元、Q版等风格，解决了海外市场“人种差异、场景适配”的问题。

在发行端，AI也大幅提升效率。昆仑万维旗下Drama Wave的AI配音功能，可快速生成16种语言版本，显著降低翻译与配音成本；掌阅科技利用AI转绘真人剧，月均上线3部AI短剧，成功拓展三幻、末世等高成本题材。

这些应用不仅减少了制作开支，也提高了海外转化率，推动短剧实现全球化突破。

整体来看，短剧行业正处于“国内激烈竞争、海外高速增长、AI技术变革”的阶段。国内市场需要解决盗版与平台垄断的问题，海外市场则是中小企业的核心机会，而AI技术则为降本增效和品类拓展打开了新空间。